Forex forward market

Entendimento das transações de Forex Forward Atualizado em: 14 de julho de 2017 às 8:48 AM Uma transação a prazo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar de uma transação de moeda em uma data que não seja a data do valor do ponto a uma taxa de câmbio específica. Mais uma transação no local. Uma vez que um acordo de divisas que se instala em dois dias úteis (ou um para o USDCAD) geralmente é considerado um acordo spot, isso significa que as datas de valor a prazo geralmente se situarão mais de dois dias úteis a partir da data da transação. Os contratos Forward Forward no mercado são normalmente negociados no mercado de venda livre ou OTC entre as contrapartes que elaboram os termos dos contratos entre eles, geralmente por telefone. Também conhecido como um contrato direto para a frente, contrato a prazo ou cobertura antecipada, uma transação a prazo de divisas geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (diferente do local). O mercado a prazo interbancário geralmente comercializa datas de valor padronizadas, às vezes chamadas de datas diretas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data do local. Os encaminhamentos com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas diretas às vezes são chamados de data ímpar para frente. Eles são usados ​​por muitos clientes do banco que podem solicitar contratos a prazo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge. Os preços a prazo para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço das datas diretas circundantes que podem ser facilmente obtidas no mercado. A Data do Valor Aberto O valor à frente ou data de entrega é simplesmente a data acordada para a entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação. Como resultado desta flexibilidade nas datas de valor, um contrato a prazo pode ser facilmente adaptado para atender às necessidades específicas de entrega de moeda de um hedge com base nos fluxos de caixa esperados da moeda. Além disso, como a taxa de câmbio se move entre a data de transação a termo e seu valor tem pouco impacto, além do talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isso ocorre porque as contrapartes já concordaram com uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que serão usadas quando a data de valor para a liquidação das moedas finalmente chegar. Executando uma Transação Direita Uma vez que o valor dos contratos a prazo se move mais ou menos em paralelo com a taxa spot, a execução de uma transação a prazo geralmente envolve primeiro fazer um trade spot no valor da moeda desejada para corrigir essa parcela mais volátil do preço a prazo. Para então, obter a taxa de juros, as contrapartes somarão ou subtrairão a taxa local os pontos de troca forex para a data de valor desejada desejada que pertence ao par de moedas em particular envolvido. Forwards e o custo de transporte Os pontos de troca do forex são determinados matematicamente pelo custo líquido envolvido em emprestar uma moeda e emprestar o outro durante o período coberto pelo contrato a termo. Isso geralmente é conhecido como o custo de transportar ou simplesmente o carregamento. Os pontos de troca são, portanto, baseados no número de dias entre a data do valor do ponto e a data do valor dos contratos a termo, bem como sobre as taxas de depósito interbancário vigentes para a data do valor a prazo que pertencem a cada uma das duas moedas envolvidas. Em geral, o carry será positivo para vender a moeda com a taxa de juros mais alta e será negativo para a compra da moeda com a maior taxa de juros para a frente. O custo do carry será mais ou menos neutro para pares de moedas que tenham as mesmas taxas de juros. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Avanço de moeda BREAKING DOWN Moeda antecipada Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como futuros de divisas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para os requisitos de margem e os pagamentos de prêmios, os conversores de moeda normalmente não são normalmente Requer um pagamento antecipado quando usado por grandes corporações e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador ou o vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa de bloqueio eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado cambial). Por exemplo, assumir uma taxa spot atual para o dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano por US $ 1,5. Após um ano, com base na paridade das taxas de juros. US1 acrescido de juros de 1,5 seria equivalente a C1.0500 acrescido de juros em 3. Ou, US1 (1 0.015) C1.0500 x (1 0.03). Então US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de avanço de um ano neste caso é, portanto, US C1.0655. Observe que, porque o dólar canadense tem uma taxa de juros mais alta do que o dólar norte-americano, ele troca com um desconto para o dólar. Além disso, a taxa atual do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem correlação na taxa de juros de um ano no presente. A taxa de câmbio é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda de frente funciona como um mecanismo de cobertura. Suponha que uma empresa de exportação canadense esteja vendendo US $ 1 milhão de mercadorias para uma empresa dos Estados Unidos e espera receber as receitas de exportação por ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de o dólar canadense se ter fortalecido a partir de sua taxa atual (de 1.0500) por ano, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar norte-americano. O exportador canadense, portanto, conclui um contrato a prazo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa de US1 C1.0655 à frente. Se um ano a partir de agora, a taxa de spot é US1 C1.0300, o que significa que o C apreciou como o exportador havia antecipado bloqueando a taxa de juros, o exportador beneficiou da melodia de C35.500 (vendendo o US1 milhão Em C1.0655, em vez de na taxa spot de C1.0300). Por outro lado, se a taxa de pontuação de um ano a partir de agora for C1.0800 (ou seja, o C enfraqueceu ao contrário das expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500. Mercado Indevente O que é um mercado a termo Um mercado à frente É um mercado de balcão que define o preço de um instrumento ou ativo financeiro para entrega futura. Os mercados a prazo são utilizados para negociar uma variedade de instrumentos, mas o termo é usado principalmente com referência ao mercado cambial. Também pode também se aplicar aos mercados de títulos e taxas de juros, bem como de commodities. BREAKING Down Market Forward Enquanto os contratos a prazo, como os contratos de futuros, podem ser utilizados tanto para hedging como para especulação, existem algumas diferenças notáveis ​​entre os dois. Os contratos a prazo podem ser personalizados para atender aos requisitos dos clientes, enquanto os contratos de futuros têm características padronizadas em termos de tamanho e prazo de contrato. Forwards são executados entre bancos ou entre um banco e os futuros de um cliente são feitos em uma troca, que é parte da transação. A flexibilidade dos encaminhamentos contribui para a sua atracção no mercado cambial. Os preços no mercado a prazo são baseados em taxas de juros. No mercado de câmbio, o preço a prazo é derivado do diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, que é aplicado durante o período desde a data da transação até a data de liquidação do contrato. A taxa de juros forwards, o preço é baseado na curva de rendimento até o vencimento. Intercâmbio de câmbio Os mercados de câmbio a prazo interbancário são cotados e executados como swaps. Isso significa que a moeda A é comprada contra a moeda B para entrega na data do local na taxa local no mercado no momento em que a transação é executada. No vencimento, a moeda A é vendida contra a moeda B na taxa local original mais ou menos os pontos de avanço, este preço é definido quando o swap é iniciado. O mercado interbancário normalmente é negociado por datas diretas, como uma semana ou um mês a partir da data do local. Os vencimentos de três e seis meses estão entre os mais comuns, enquanto o mercado é menos líquido após 12 meses. As quantidades são geralmente de 25 milhões ou mais e podem variar em bilhões. Clientes, corporações e instituições financeiras como hedge funds e fundos mútuos, podem executar antecipadamente com uma contraparte do banco, seja como uma troca ou uma transação definitiva. Em uma frente direta, a moeda A é comprada contra a moeda B para entrega na data de vencimento, que pode ser qualquer dia útil além da data do local. O preço é novamente a taxa local mais ou menos os pontos avançados, mas nenhum dinheiro muda de mãos até a data de vencimento. Os avançados são muitas vezes para datas estranhas e montantes que podem ser para qualquer tamanho. As moedas mais comumente negociadas no mercado a prazo são as mesmas que no mercado à vista: EURUSD, USDJPY e GBPUSD. Fornecimentos não negociáveis ​​As moedas para as quais não existe um mercado avançado padrão podem ser negociadas por meio de um forward não comercializável. Estes são executados off-shore para evitar restrições comerciais, apenas são executados como swaps e são liquidados em dólares ou euros. As moedas mais comumente negociadas são o remnímbi chinês, o won sul-coreano e a rupia indiana.